3月 132012
 

“创业板再融资具体方案已初步厘定,深圳证券交易所(深交所)3月10日已完成了意见征求。估计不久就有创业板公司可以做了。”一券商固定收益部人士昨日透露。

中国证监会在2011年10月正式下发通知,明确创业板上市公司申请非公开发行公司债券(下称私募债)将执行《公司债券发行试点办法》的有关规定,启动了创业板公司再融资的序幕,不过深交所一直未出台发行的具体规定,创业板再融资一直未正式开始。

目前已有4家创业板公司的私募债发行获得了证监会的审核,但由于规则实施未定,尚未能发行。包括向日葵(300111,股吧)(300111)、乐视网(300104,股吧)(300103)、宝利沥青(300135,股吧)(300135)和东方日升(300118,股吧)(300118)。

该人士同时透露,深交所正在修订的公司债上市规则,普遍对交易所公司债的发行进行了松绑,创业好项目如单边挂牌不再强制信用评级,仅要在竞价平台和综合协议交易平台进行双边挂牌才需要评级,将发债主体门槛从资产负债比例上限70%放宽至75%。

将推至主板、中小板

深交所日前已经完成了该所的公司债上市规则修订草案的征求意见。此次意见的修订,农村致富项目是为了创业板上市公司通过发行私募债进行再融资而来。根据目前规则,创业板上市公司不能进行权益融资(配股,定向增发),再融资的惟一通道是通过非公开发行债券进行。

所谓私募债,是发行者向200人以下的投资者发放的债券。创业板私募债的发行对象数量不超过10名。

深交所在下发的征求意见稿中表示,虽然目前仅有创业板上市公司可以发行私募债,自己创业做什么好但“该种方式未来还将逐步推广至主板和中小板”。

上述固定收益部人士称,主板和中小板再融资既可以采取权益类,也可采用公司债等债券类的方式,“虽然债券融资审批速度较权益类大大加快,但是现行《证券法》对公开发行的公司债有规定,累计余额不超过最近一期末净资产额40%,而私募债不受40%的额度限制。”

更进一步,按深交所理事长陈东征在“两会”的说法,创业板再融资的审批权下放至深交所已“达成共识”。“根据深交所此次修订公司债上市规则的情况来看,上市公司再融资审批权的下放,今后是否也将拓展至主板和中小板值得期待。”一合资券商投行部人士说道。

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